Beklentinin tersine, Çin’in, Tayvan’ın en büyük çip üreticisine ihtiyacı var… PEKİN- Yarı iletkenler söz konusu olduğunda, Çin in Tavyan’a, daha fazla ihtiyacı var.
Pekin, ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi’nin tartışmalı Tayvan gezisinin ardından bu ay adayla olan bazı ticaretleri durdurdu.
CNBC’nin haberine göre en dikkat çeken şey ise, bu yasaklarda elektronik malzemelere dokunulmadı. 2021 Boston Consulting Group raporuna göre Tayvan, dünyanın en gelişmiş yarı iletkenlerinin üretim kapasitesinin %90’ından fazlasına ev sahipliği yapıyor.
Pelosi’nin yolculuğu, dünyanın en büyük çip üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company’e bir ziyareti içeriyordu. Bu şirketin ürünleri, tüketici ürünlerinden askeri uçaklara kadar her şeyin ayrılmaz bir parçasıdır.
Ancak şirkete göre TSMC’nin gelirinin sadece %10’u Çin’den geliyor. Gelirinin yarısından fazlası ise ABD’den geliyor.
Tayvan’daki CLSA araştırma başkanı Patrick Chen, “Konuştuğumuz gibi, statüko, bu çip şirketlerinin Çin’e, Çin’in bu şirketlere bağlı olduğu kadar bağımlı olmayabileceğidir.
“Bence bu şirketler için gerçek zorluklar, jeopolitik olarak neler olup bittiği yerine, nihai talepten kaynaklanıyor” dedi.
Amerikalı çip üreticileri Micron ve Nvidia, son haftalarda çiplerini kullanan ürünlere olan talebin düştüğünü belirttiler.
TSMC’nin kritik rolü
Pelosi’nin Tayvan gezisi, demokratik olarak kendi kendini yöneten bu adayı kendi topraklarının bir parçası olarak gören ve dış ilişkileri bağımsız olarak yürütme hakkı olmadığını söyleyen Pekin’den gelen uyarılara rağmen gerçekleşti. ABD, Tayvan ile gayri resmi ilişkilerini sürdürürken, Pekin’i Çin’in tek yasal hükümeti olarak tanıyor.
Bazı ticaret yasalarına ek olarak, Pekin, Tayvan adası çevresinde askeri tatbikatları hızlandırarak çiplere küresel erişim riskine ilişkin endişeleri artırdı.
Analistler, Tayvan yapımı çiplerin, özellikle TSMC’lerin çip piyasasında dünya ve Çin’de herhangi büyük bir aksama yaşanmaması gerekecek kadar önemli olduğunu vurguladılar.
Susquehanna’da kıdemli teknoloji donanım analisti Mehdi Hosseini, “Seküler talep üreticilerine, bulut altyapısına, elektrikli araçlara, yeni nesil endüstriyel tesislere bakarsanız, hepsinin TSMC’de yapılan çiplere ihtiyacı olduğunu” söyledi.
“Tanrı korusun, TSMC’nin Tayvan’daki fabrikaları çalışmazsa, küresel ekonominin Covid’in yaptığından daha fazla etkilenip yavaşlayacağını düşünüyorum” dedi.
CLSA’dan Chen, TSMC’yi “kendi başına bir lige” alıp, Tayvamlı yarı iletken şirketi UMC ve Amerika’nın GlobalFoundries şirketini ikinci katman çip üreticileri ve Çin’in SMIC ve Hua Hong Semiconductor’ı üçüncü katmana düşüyor olarak nitelendirdi.
“Çin’den gelen rekabet açısından bakarsak, bu durum yakın zamanda beklenebilecek gerçek ve anlamlı bir tehdit değil” dedi.
Çin’in çip üreticileri geride kalmaya devam ediyor
Pekin, özel sermaye ile yapılan girişimleri artıran politikalarla son birkaç yılda çip üretme çabalarını hızlandırdı. Devlete ait çip şirketi Tsinghua Unigroup’un borç birikimi ve temerrüdü, bir başka Çinli çip üretim devi olan Semiconductor Manufacturing International Corporation’daki son büyümeye ve teknoloji gelişimine rağmen bunların nasıl boşa gittiğini gösteriyor.
Yine de, Hosseini geçen hafta bir telefon görüşmesinde SMIC’nin TSMC’nin 10 yıl önce olduğu yere ulaşmasının 15 yıl aldığını söyledi.
“Çin’in alanında başı çeken ekipmanlara erişimi yok” dedi. “Bu mühendislik bilgisine sahip olmak uzun zaman alacaktı.”
Trump yönetiminde ABD, Çinli teknoloji devleri Huawei ve SMIC’in çip yapma ekipmanı da dahil olmak üzere Amerikan teknolojisi kullanmasını yasakladı.
Bu, 2020’nin sonlarından bu yana TSMC’nin artık Huawei için yarı iletken üretemeyeceği anlamına geliyordu.
S&P Global Ratings müdür yardımcısı David Hsu’ya göre, TSMC’nin Çin geliri 2018 ile 2020 arasında toplan gelirin yaklaşık %20’sine ulaştı.
Ancak Hsu, 2021’de TSMC’nin Çin’deki etkisinin, 2017’de görülen seviyelere benzer şekilde toplam gelirin yaklaşık %10’una düştüğünü söyledi. “Huawei yasağının ardından TSMC kapasitesini diğer şirketlere kaydırdı.
TSMC’nin çalışmaları güçlü kalmayı başardı. Büyük bir Apple tedarikçisi olan şirket, bir yıl öncesine göre %40’tan fazla bir artışla ikinci çeyrek gelirini yaklaşık 18 milyar dolar olarak bildirdi.
Bu, TSMC’nin aynı çeyrek için 1,9 milyar dolarlık gelir bildiren SMIC’den ne kadar büyük olduğunu ve bir yıl öncesine göre %40’tan fazla bir artış olduğunu gösteriyor.
ABD üzerinde dengeleyici bir hareket
ABD ayrıca fazla önem taşıyan yarı iletken teknolojisine erişimini güçlendirmeye çalışıyor. ABD Başkanı Joe Biden, bu ay ABD’de üretim için çip üreticilerine devlet yardımı sunan Chips and Science Act’ı uygulamaya koydu.
Bernstein analistleri bu ayki bir raporda TSMC için “sönük” bir etki beklediklerini söyledi.
Raporda, “Stratejik olarak TSMC şu anda riski azaltmak ve ölçeği artırmak için müşteri çeşitliliğini fazlalaştırmak adına ‘herkesin dökümhanesi’ halinde ve ABD ile Çin arasındaki rekabette tarafsız kalmaya çalışacak” dendi.
Bernstein’ın dördüncü çeyrek tahminlerine göre, TSMC’nin kapasitesinin yaklaşık %10’u anakara Çin’deyken, ABD’deki çok daha küçük bir kesim.
TSCM, Arizona’da bir fabrika inşa etmek için 12 milyar dolar harcıyor. Çin anakarasında, şirket Şanghay ve Nanjing’de faaliyet gösteriyor.
Bununla birlikte, CLSA’dan Chen, Arizona tesisinin daha ileri teknolojiye odaklanacağını, Tayvan’ın çip üreticilerinin Çin’e yaptığı yatırım üzerindeki kısıtlamalarının, oradaki üretimin daha eski teknolojiye odaklanmaya devam edeceği anlamına geldiğini söyledi, ve bunun için anakarada büyük bir pazar mevcut.
